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焦点速读:亮眼就业数据与疲软需求夹击 国际金价急转直下

2023-05-08 07:55:37 上海证券报


(资料图片仅供参考)

此前创历史新高的黄金价格为何又快速回落?业内人士认为,美国就业市场凸显韧性,叠加一季度全球黄金需求下降,拉低了投资者对金价的心理关口。展望后市,随着经济走弱预期升温,黄金中长期仍具备较高配置价值,但应谨慎看待金价节节攀高的观点。

北京时间5月5日晚间,备受市场关注的4月美国非农就业数据出炉。其中,新增就业25.3万人,远超预期的18万人,打破了此前两个月连续环比下降的局面;失业率下降0.1个百分点至3.4%;薪资加速上涨,平均小时工资环比上涨0.5%(预期0.3%),时薪同比涨幅为4.4%。

意外强劲的非农就业数据公布后,市场对美联储将暂停加息的预期有所松动。据芝商所利率观察工具(FedWatch Tool)统计,在非农数据公布前,交易员押注美联储6月按兵不动的概率为97.9%,降息25个基点的概率为2.1%,进一步加息的概率为零;而在数据披露后,不加息概率略微下调至97.2%,加息25个基点的概率微涨至2.8%,而降息25个基点的概率下降为零。

受此影响,黄金价格承压大跌。数据公布后,黄金短线急挫逾10美元/盎司;截至当地时间5月5日收盘,纽约商品交易所黄金6月期价下跌30.8美元,收于每盎司2024.9美元,跌幅为1.5%。

Exinity Group首席市场分析师表示,高于预期的非农就业报告,加上失业率达到几十年来的最低水平,将金价拉低至2000美元的重要心理关口。“这一就业市场依然强劲的最新证据,令人们对美联储暂缓加息产生了新的怀疑,令收益率为零的贵金属感到懊恼。”

拖累黄金价格的另一个原因,是2023年第一季度全球黄金需求有所下滑。世界黄金协会最新数据显示,2023年一季度全球黄金需求总量(不含场外交易)同比下降13%。其中,全球科技用金领域需求骤降至70吨,这也是自2000年以来第二低的科技用金季度需求;全球黄金投资需求表现参差不齐,黄金ETF整个季度的流出量为29吨;在金饰需求方面,一季度的全球金饰消费需求表现较为平淡,与去年同期基本持平。

展望后市,光大期货贵金属分析师展大鹏认为,市场寄希望于美联储最后一次加息落地然后转降息预期,从而刺激价格继续高走,从这个角度考虑黄金确实存在恢复上行趋势的可能性。但当前美国通胀仍在高位,美联储货币紧缩动作并没有结束,官员们的讲话仍偏“鹰派”,5%的利率可能会维系较长一段时间,且高利率环境到底会对经济和金融市场产生怎样的影响也尚未可知,因此在当前看多观点出奇一致,且海外看多头寸比较拥挤的情况下,对待金价节节攀高的观点应以谨慎为上。

(文章来源:上海证券报)